Бэкмология – это практика всесторонней комплексной поддержки рационального поведения. В ее состав входят модели, свод знаний, сбалансированный инструментарий поддержки принятия и реализации решений и объединяющая их методология.

Бэкмология включает пособие «Создание решений для деловых проблем», которое описывает строгий, детализированный и очень человечный процесс решения неструктурированных деловых проблем, и пособие «Защита собственной психики» – полное руководство по приемам психологического воздействия (атака, давление, манипуляция, обман, блеф, зомбирование и др.) и техникам эффективной защиты от него. Также Бэкмология представлена методиками рациоконтроллинга и психоконтроллинга.


Те, у кого есть свой бизнес, могут начать знакомство с Бэкмологией с сессии «Улучшение продаж». Это честная профессиональная работа, ориентированная на результат.


пятница, 4 февраля 2011 г.

Основы финансовой математики


Имеется огромное число трюков, которые можно производить с деньгами. Именно поэтому денежные отношения, операции с деньгами даже были выделены в отдельную область знаний – финансы. С помощью финансов мы регулируем темпы и пропорции развития экономики, обеспечиваем постоянство кругооборота средств, управляем денежными доходами и накоплениями, создаем фонды денежных средств и т.д.

Если кому-то кажется, что он может избавить себя от воздействия финансов – это всего лишь иллюзия. Финансы имеют непосредственное отношения ко всем нам, независимо от того, хотим мы того или нет. Зарплата, накопления, цены на товары и услуги, стоимость недвижимости – все это зависит от состояния финансового рынка. Без финансов невозможно расширенное воспроизводство, материальное стимулирование, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Быть финансистом сегодня – очень престижно. Это автоматически означает успех, материальное благополучие. Считается, что финансист никогда не оказывается в проигрыше, даже если его проекты терпят крах. Однако финансистом может стать далеко не каждый.

Говорят, что финансист должен обладать крепкими нервами. Для этого ему необходимо быть чуточку над этикой и моралью. Финансист – это хороший психолог – иначе ему не одержать верх в переговорах. Финансист должен быть разносторонне образован. Знание политики, экономики, социологии, истории, естественных наук позволяют ему правильно анализировать реальный мир. Способности к финансовой деятельности имеют уникальную составляющую. Умение мыслить категориями денежных потоков, прогнозировать изменение ценности денег во времени, по-видимому, является врожденным. Пожалуй, финансовые способности сродни математическим. Реальный мир представляется в виде абстрагированных финансовых схем, подчиняющихся достаточно формальным правилам. Именно поэтому финансы хорошо «дружат» с математикой.

Но если профессиональные финансы – это удел избранных, то грамотно считать собственные деньги может научиться каждый. Такие знания могут пригодиться при размещении сбережений в банке, взятии ссуды или кредита, выборе ипотечной программы и т.д. Существует много способов вложения (инвестиции) денег. Можно открыть счет в сберегательном банке, но процент должен превышать темп инфляции. Можно одолжить деньги в виде кредита с целью получения в будущем, так называемой, наращенной суммы. А можно инвестировать денежные средства в производство.

Чтобы не дать себя обмануть и эффективно распорядиться своими или кредитными деньгами, надо прежде всего освоить азы финансовой математики.

В основе всех финансовых расчетов лежит принцип временной ценности денег. Деньги – это мера стоимости товаров и услуг. Известный всем лозунг «время – деньги» имеет под собой реальную основу, позволяющую определить истинную ценность денег с позиции текущего момента. Покупательная способность денег падает по мере роста инфляции. Это означает, что денежные суммы, полученные сегодня, больше, ценнее тех же сумм, полученных в будущем. Для того чтобы деньги сохраняли или даже наращивали свою ценность, нужно обеспечить вложение денег, приносящее определенный доход.

Важность учета фактора времени обусловлена принципом неравноценности денег, относящихся к различным моментам времени: равные по абсолютной величине денежные суммы «сегодня» и «завтра» оцениваются по разному, – сегодняшние деньги ценнее будущих. Отмеченная зависимость ценности денег от времени обусловлена влиянием фактора времени:

-         во-первых, деньги можно продуктивно использовать во времени как приносящий доход финансовый актив, т.е. деньги могут быть инвестированы и тем самым принести доход. Рубль в руке сегодня стоит больше, чем рубль, который должен быть получен завтра ввиду процентного дохода, который вы можете получить, положив его на сберегательный счет или проведя другую инвестиционную операцию;
-         во-вторых, инфляционные процессы ведут к обесцениванию денег во времени. Сегодня на рубль можно купить товара больше, чем завтра на этот же рубль, т.к. цены на товар повысятся;
-         в-третьих, неопределенность будущего и связанный с этим риск повышает ценность имеющихся денег. Сегодня рубль в руке уже есть и его можно израсходовать на потребление, а будет ли он завтра в руке, – еще вопрос.

Финансовая математика представляет собой совокупность методов определения изменения стоимости денег, происходящего вследствие их возвратного движения в процессе воспроизводства.

На первый взгляд финансовая математика сводится к арифметике. В повседневной жизни дело обстоит именно так: совершая покупку, часто бывает трудно обойтись без калькулятора. Однако ситуация резко усложняется, если речь идет даже о небольших коммерческих операциях, не говоря уже о банковской деятельности. Действительно, любая коммерческая операция предполагает совокупность согласованных всеми ее участниками условий: сумму кредита (займа) и его срок, цену товара, способ погашения долга, способ начисления процентов, распределение прибыли, штрафные санкции и т.д. Поскольку факторов много и их взаимодействие не всегда просто, необходим количественный анализ. Необходимость учитывать разного рода коммерческие риски создает дополнительные сложности. Поэтому кроме арифметики в коммерческих и финансовых расчетах используются алгебраические методы, методы математического анализа, теории вероятностей, математической статистики и других разделов современной математики.

Объектом изучения финансовой математики является финансовая операция, в которой необходимость использования финансово-экономических вычислений возникает всякий раз, когда в условиях сделки (финансовой операции) прямо или косвенно присутствуют временные параметры: даты, сроки выплат, периодичность поступления денежных средств, отсрочка платежей и т.д. При этом фактор времени зачастую играет более важную роль, чем стоимостные характеристики финансовой операции, поскольку именно он определяет конечный финансовый результат.

Таким образом, финансовая математика – раздел количественного анализа финансовых операций, предметом которого является изучение функциональных зависимостей между параметрами коммерческих сделок или финансово-банковских операций и разработка на их основе методов решения финансовых задач определенного класса.

Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной стоимости, являются важнейшим элементом финансового менеджмента и используются в различных его разделах. Наиболее интенсивно они применяются для оценки инвестиционных проектов в операциях на рынке ценных бумаг, ссудо-заемных операциях, в оценке бизнеса.

Вот лишь некоторые вопросы, на которые помогает ответить финансовая математика.

1. От продажи родительского дома у вас оказалось 500 тыс. руб. Вы знаете, что в течение 5 лет вам эти деньги не понадобятся, и вы решили открыть счет в банке. Годовая ставка банка 12%. Банк предлагает следующие виды вкладов:
1.                с ежемесячным начислением процентов;
2.                с ежеквартальным начислением процентов;
3.                депозит на 6 месяцев;
4.                депозит на 12 месяцев.
Какой из вкладов принесет больший доход через 5 лет?

2. Пенсионер получил наследство и хотел бы заключить договор с пенсионным фондом с условием получения 500 руб. в конце (начале) каждого месяца на протяжении 5 лет. Какая сумма обеспечит получение такого дохода при процентной ставке 24% годовых?

3. Родители решили накопить за 18 лет на образование ребенка 1000000 руб. Банк обеспечивает 6% годовых по вкладу. Сколько денег нужно вносить в конце каждого месяца?

4. Фирме нужно выплатить долг 300 млн. руб. ежегодными платежами по 111,52 млн. руб. Процентная ставка согласно договору между кредитором и фирмой установлена 12% годовых. Нужно определить срок платежа.

5. Акционерное общество решило создать резервный фонд в размере 600 млн. руб. Взносы в размере 66,834 млн. руб. вносятся в конце каждого года под годовую процентную ставку 16%. Сколько времени будет формироваться фонд?

6. Строительная фирма предлагает клиентам в новом доме квартиры стоимостью 4 млн. руб. с разными условиями продажи.
1)                Для молодых семей – 15%-ый первый взнос авансом, а остаток стоимости выплачивается по льготному государственному кредиту в течение 20-ти лет по 5% годовых. Платежи осуществляются равными годовыми суммами в конце каждого года.
2)                Аванс – 15%. Остальная  сумма выплачивается в кредит сроком на 2 года по номинальной процентной ставке 20% годовых. Проценты начисляются 4 раза в год, а платежи происходят ежемесячно.
3)                Аванс – 10%. Предусмотрена отсрочка платежей на один год. Оставшаяся сумма выплачивается в  течение трех лет равными месячными платежами с ежемесячным начислением процентов. Номинальная  процентная ставка кредита 18%.

Требуется рассчитать периодические выплаты и общую сумму выплат  во всех трех случаях.

6. Вы решили  заняться ресторанным  бизнесом и оценили первоначальный взнос за аренду помещения, его ремонт и закупку оборудования в 50  тыс. долларов. Вы ожидаете получить доход:
В конце 1-ого года 12 тыс. долларов;
       "      2-ого года 15 тыс. долларов;
       "      3-его года 18 тыс. долларов;
       "      4-ого года 22 тыс. долларов;
       "      5-ого года 27 тыс. долларов.
Годовая  процентная ставка банка равна 12%. Оценим, «стоит ли игра свеч», или выгоднее просто положить деньги в банк.


Для официальных пользователей бэкмологии доступно руководство «Основы финансовой математики». Материал излагается в доступной форме и не требует каких-либо специальных знаний.

Содержание руководства

1 ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ
1.1              Предмет финансовой математики
1.2              Фактор времени в финансово-коммерческих расчетах
1.3              Основные понятия, используемые в финансово-экономических расчетах
2                 ПРОСТЫЕ ПРОЦЕНТЫ
2.1              Наращение по простым процентным ставкам
2.1.1           Применение простых процентов
2.1.2           Практика расчета процентов для краткосрочных ссуд
2.1.3           Практика расчета процентов для простых и срочных вкладов
2.1.4           Переменные ставки
2.1.5           Начисление процентов при изменении сумм депозита во времени
2.1.6           Реинвестирование по простым ставкам
2.2              Дисконтирование по простым процентным ставкам
2.2.1           Сущность дисконтирования
2.2.2           Математическое дисконтирование
2.2.3           Банковское дисконтирование. Банковский или коммерческий учет
2.2.4           Наращение по простой учетной ставке
2.2.5           Эквивалентность учетной и процентной ставок в схеме простых процентов
2.2.6           Годовая учетная ставка
2.2.7           Определение срока ссуды и величины процентной ставки
2.2.8           Сравнение математического и банковского дисконтирования для схемы простых процентов
3                 СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ
3.1              Наращение по сложным процентным ставкам
3.1.1           Наращение по сложным процентам при срочном вкладе
3.1.2           Наращение по сложным процентам при нецелом числе лет
3.1.3           Переменные ставки
3.2              Сравнение схем простых и сложных процентов
3.3              Наращение процентов m раз в году. Номинальная и эффективная ставки
3.3.1           Номинальная ставка (nominal rate)
3.3.2           Эффективная ставка (effective rate)
3.4              Непрерывное начисление процентов
3.4.1           Непрерывное наращение. Постоянная сила роста
3.4.2           Зависимость дискретной и непрерывной процентных ставок
3.5              Дисконтирование по сложной ставке
3.5.1           Математическое дисконтирование по сложной процентной ставке
3.5.2           Сравнение результатов математического дисконтирования по простой и сложной процентным ставкам
3.5.3           Банковское дисконтирование по сложной учетной ставке
3.5.4           Сравнение банковского дисконтирования для простых и сложных учетных ставок
3.5.5           Номинальная и эффективная учетные ставки сложных процентов
3.5.6           Наращение по сложной учетной ставке
3.5.7           Сравнение множителей наращения и дисконтирования для разных видов ставок
3.5.8           Определение срока ссуды и величины процентной ставки
4                 ПРОЦЕНТЫ И ИНФЛЯЦИЯ
4.1              Основные понятия
4.2              Учет инфляции
5                 ПОТОКИ ПЛАТЕЖЕЙ. ФИНАНСОВЫЕ РЕНТЫ
5.1              Виды потоков платежей, их классификация
5.2              Будущая сумма пренумерандо и постнумерандо без первоначальной суммы
5.2.1           Рента пренумерандо
5.2.2           Рента постнумерандо
5.3              Наращенная сумма постоянной ренты
5.3.1           Обычная годовая рента
5.3.2           Годовая рента, начисление процентов   раз в году
5.3.3           Рента p-срочная
5.4              Современная стоимость постоянной ренты
5.4.1           Обычная годовая рента
5.4.2           Рента p-срочная
5.5              Определение параметров постоянной ренты
5.6              Переменные и непрерывные ренты
5.7              Уравнение эквивалентности в общем виде
5.7.1           Определение будущей суммы
5.7.2           Определение текущей суммы
5.7.3           Определение периодических выплат
5.7.4           Расчет срока ренты
5.7.5           Определение размера процентной ставки
6                 РЕШЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ЗАДАЧ С ПОМОЩЬЮ ФИНАНСОВЫХ ФУНКЦИЙ EXCEL
6.1              Общие рекомендации
6.2              Вызов финансовых функций
6.3              Вычисление будущего значения
6.4              Расчет текущей суммы
6.5              Определение периодических выплат
6.6              Расчет срока ренты
6.7              Определение размера процентной ставки
7                 ВЫБОР БАНКА КРЕДИТОВАНИЯ И СОСТАВЛЕНИЕ ПЛАНА ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА
7.1              Постановка задачи
7.2              Выбор банка кредитования
7.3              План погашения кредита
7.4              Выплаты p раз в году, а начисление процентов m раз в году
7.5              Выбор ипотечной ссуды
8                 ОБЩИЙ ПОТОК ПЛАТЕЖЕЙ
8.1              Оценки эффективности инвестиционных проектов
8.2              Регулярные не постоянные платежи
8.2.1           Постановка задачи
8.2.2           Наращенная сумма не постоянной ренты
8.2.3           Дисконтированная сумма не постоянной ренты
8.2.4           Внутренняя норма доходности
8.2.5           Дисконтный срок окупаемости инвестиционного проекта
8.2.6           Индекс доходности инвестиционного проекта
8.2.7           Сравнение эффективности двух инвестиционных проектов при платежах m раз в году
8.3              Неравномерные и нерегулярные потоки
8.4              Будущее значение при плавающей процентной ставке
9                 ОПЕРАЦИИ С ВЕКСЕЛЯМИ
9.1              Основные понятия
9.2              Дисконтирование по простой учетной ставке
9.3              Учет векселей по сложной учетной ставке
9.4              Векселя и инфляция
9.4.1           Простая учетная ставка и инфляция
9.4.2           Сложная учетная ставка и инфляция
9.5              Объединение векселей
9.5.1           Определение стоимости объединенного векселя
9.5.2           Определение срока погашения объединенного векселя
9.5.3           Объединение векселей с учетом инфляции
9.6              Эффективность сделок с векселями
9.6.1           Эффективность сделок по простым процентам
9.6.2           Эффективность сделок по сложным процентам
10               АМОРТИЗАЦИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ И НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
10.1            Основные понятия
10.2            Линейный метод учета амортизации
10.3            Нелинейный, геометрически-дегрессивный метод учета амортизации
10.4            Функции Excel для расчета амортизации
10.4.1         Линейный метод учета амортизации. Функции АМР
10.4.2         Метод уменьшаемого остатка (геометрически - дегрессивный метод). Функция ДДОБ
10.5            Сравнение линейного метода учета амортизации с методом уменьшаемого остатка (Расчет в Excel)
11               ЛИЗИНГ
11.1            Основные понятия
11.1.1         Финансовый (капитальный) лизинг
11.1.2         Оперативный лизинг
11.2            Схема погашения задолженности по лизинговому контракту
11.3            Расчет лизинговых платежей по первой схеме
11.3.1         Лизинговые платежи при линейном законе амортизации
11.3.2         Лизинговые платежи с ускоренной амортизацией (метод уменьшаемого остатка)
11.4            Расчет лизинговых платежей по второй схеме
11.5            Расчет лизинговых платежей по второй схеме с помощью Excel
11.6            Определение финансовой эффективности лизинговых операций

Комментариев нет:

Отправить комментарий